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水利建设项目贷款能力测算暂行规定

法规名称:水利建设项目贷款能力测算暂行规定 水规计[2003]163号 法规类别:规范性文件

发文单位:电力工业部

实施日期:2003.05.01

文  号:电力工业部经[1996]635号

1 总则 1.1 为加强水利建设项目资金管理,提高水利建设项目投资决策的科学性和合理性,依据《国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》精神,结合水利工程基本建设实际,制定本规定。 1.2 本规定适用于发电、供水等具有财务收益的大型水利建设项目。上述项目应在项目建议书和可行性研究阶段进行贷款能力测算,编制水利建设项目贷款能力测算专题报告。其它水利建设项目可参照执行。 1.3 水利建设项目贷款能力测算,是根据市场需求合理预测项目的财务收益,测算项目所能承担的贷款额度和所需的资本金,拟定项目建设资金筹措方案,对项目进行科学合理的财务可行性评价,为国家、地方政府及有关投资者决策提供依据。 1.4 本规定为《水利水电工程项目建议书编制暂行规定》和《水利水电工程可行性研究报告编制规程》的补充。 2 测算原则与方法 2.1 贷款能力测算是水利建设项目财务评价的组成部分,应以现行的国家和行业规程规范为依据,其计算方法和主要参数应按现行规范中财务评价的有关规定和国家现行的财税、价格政策执行。 2.2 测算项目的划分 应根据财务计算成果对项目进行划分。年销售收入大于年总成本费用的水利建设项目必须进行贷款能力测算;年销售收入小于年运行费用的项目可不测算贷款能力;年销售收入大于年运行费用但小于年总成本费用的项目,应在考虑工程更新改造费用和还贷期财务状况等因素的基础上,根据实际情况分析测算项目贷款能力。 2.3 水利建设项目贷款能力测算的主要内容 2.3.1 项目建议书阶段应注重市场调研,预测市场发展趋势,分析用户对水价、电价的承受能力,拟定不同的水价、电价方案,分析方案的合理性和可行性,计算项目全部的财务收益和成本费用,测算项目的贷款能力与所需的资本金,在进行综合分析、多方案比选及风险分析的基础上,提出资金筹措方案,进行财务评价。 必要时,也可根据费用分摊情况对其中的供水、发电等功能单独进行贷款能力测算,作为项目评价的辅助指标。 2.3.2 可行性研究阶段应以国家有关部门对项目建议书的批复为基础,进一步分析水、电及其它产品的销售价格,落实有关协议,确定投资主体及资本金结构,复核水价、电价、贷款年限等指标和资金筹措方案,按项目整体进行财务计算,对项目的财务合理性与可行性进行评价。 2.4 综合利用水利枢纽工程的费用分摊 费用分摊包括固定资产投资分摊和年运行费分摊。应根据费用分摊成果,分析测算供水、发电、灌溉等单位成本,由供水、发电等有财务收益的功能承担整个工程的年运行费。 2.5 水价、电价方案可参照下列方法拟定 2.5.1 水价 参考现行市场供水价格并考虑水资源开发利用状况预测的水价 用户可承受的水价 价格主管部门和国家有关部门核定批准的水价 供水、受水双方商定的水价 2.5.2 电价 参考现行平均上网电价并考虑电力市场变化因素预测的电价 本地区其它水电站近期批准或协议的上网电价 按满足发电成本并考虑盈利要求测算的上网电价 价格主管部门核准的电价或政策性电价 2.5.3 项目建议书阶段应出具有关部门对水价、电价的意向性文件,可行性研究阶段应出具有关部门对水、电承销的协议或承诺函。 2.6 根据项目资本金来源、筹措条件及投资者的要求,可在不同阶段对不同投资者投入的资本金拟定不同的应付利润率方案。 项目建议书阶段,对不同来源的资本金一般采用相同的应付利润率。为合理确定国家资本金和其它投资者资本金的比例与额度,应以还贷期内全部资本金均不分配利润的方案作为基本方案。在此基础上,可拟定不同的还贷期内资本金分配利润方案,分析还贷期资本金分配利润情况对项目贷款能力的影响。 可行性研究阶段,应以项目建议书的资金筹措批复意见为基础,根据投资者的要求拟定资本金应付利润率方案,复核项目的贷款能力和所需的资本金,确定资金筹措方案。 2.7 贷款条件和方案的拟定 项目建议书阶段,应根据项目具体情况分析拟定合理的贷款年限,采用国家公布的同期贷款利率。贷款按建设期不还本不付息考虑,按年计息,建设期利息以复利计算至建设期末,计入项目总投资。 可行性研究阶段,应基本确定贷款来源,与银行初步商定贷款利率、贷款年限和还款方式等条件,在此基础上计算贷款额度和建设期利息。如建设期需偿还贷款,应对建设期还贷资金来源和额度进行分析说明。 2.8 资金筹措方案的拟定 2.8.1 水利建设项目的资金筹措方案应在贷款能力测算成果的基础上,根据工程财务状况和各投资者的出资能力等条件综合拟定。 以发电为主的水利建设项目的贷款比例不高于80%;以城市供水为主的水利建设项目的贷款比例原则上不高于65%;其它水利建设项目的贷款比例根据贷款能力测算成果和项目具体情况确定,但不得高于80%。 2.8.2 有关部门上报项目建议书时,除中央以外的其它投资方应出具出资意向书或有关文件,上报可行性研究报告时应出具出资承诺函。 3 贷款能力测算专题报告的编制 3.1 水利建设项目的项目建议书和可行性研究报告均应附贷款能力测算专题报告,并与设计文件同时报审。 3.2 水利建设项目贷款能力测算报告应当包括下列主要内容: 工程投资和年费用 市场情况和用户承受能力分析 财务评价 附表 3.3 水利建设项目贷款能力测算报告编制基本要求见附件。 4 附则 4.1 本规定由水利部水利水电规划设计总院负责解释。 4.2 本规定自2003年5月1日起实行。

发布日期:1996-9-22

附件:水利建设项目贷款能力测算报告编制基本要求

执行日期:1996-9-22

附件下载: 水利建设项目贷款能力测算报告编制基本要求附件下载: 水利建设项目贷款能力测算暂行规定编制说明

  第一章 总则

  第二章 财务评价

  第三章 基本财务报表

  第四章 附则

  第一章 总则

  第一条 利用存量资产与外商合营是吸引外资发展我国电力工业的形式之一。为了统一和规范该类项目的可行性研究的经济评价方法,依据国家计委、建设部1993年4月公布的《建设项目经济评价方法与参数》、国家颁布的有关中外合营企业财务制度,结合电力行业的实际情况制定本细则。

  第二条 利用存量资产与外商合营发电项目主要有两种形式:一是简单改变资本结构;二是扩大改变资本结构。简单改变资本结构模式是指中方将现有电厂的资产的一部分转让给外方,组成合营公司,共同经营现有电厂项目。扩大改变资本结构模式是指中方以现有电厂的资产出资,外方以现金或设备出资,组建合营公司,共同经营现有电厂和改建、新建电厂。

  第三条 利用存量资产与外商合营项目在经济评价上与新建电厂中外合营项目相比有其自己的特点,应采用有无对比法。无项目是由中方继续经营现有电厂,有项目是中外双方共同经营现有电厂和新建电厂。

  第四条 利用存量资产合营项目的现有电厂的计算期按现有电厂运行状况及中外双方的合作协议而定;新建、扩建电厂的计算期包括其建设期和运行期,其中运行期按中外双方的合营协议而定。

  第五条 财务评价中综合指标一般以人民币计算,外汇与人民币的折算应采取当时国家外汇管理局公布的卖出、买入牌价的中间牌价。

  第六条 外汇收支平衡是项目成立的重要条件,也是中外双方非常关心的问题,必须慎密分析研究,科学地计算。

  第七条 项目经济评价的技术经济参数应经合营双方确认,以确保其合法性与合理性。

  第八条 除审批部门有特殊要求外,一般只进行财务评价,不进行国民经济评价。

  第二章 财务评价

  第九条 利用存量资产合资项目财务评价中,进行盈利分析时采用有无对比法,以增量指标作为判断项目财务可行性的主要依据。即计算合营后(有项目)和合营前(无项目)两种情况下的效益,然后通过两套数据的差额即增量数据,计算增量指标。

  第十条 财务评价必须采用对现有电厂资产评估确认后的评估值。扩大资本结构模式项目还需对扩建、新建电厂固定资产投资进行估算。

  1.现有电厂资产包括固定资产、流动资产、递延资产和无形资产。

  2.扩建和新建电厂部分工程总投资估算包括固定投资、建设期利息和生产流动资金三部分。

  固定投资估算是以基准年价格为基础的资产投资额(基础价),考虑建设期间物价浮动的因素,包括发电工程和配套送变电工程的投资(含不可预见费)。依照施工组织设计大纲拟定的施工进度和内容,对发电工程和配套送变电工程投资,按资金来源,合理安排各年资金使用计划,进行固定投资估算。对于进口设备和材料,还应根据国家有关规定计算关税和进口环节税(增值税、消费税)。各年的浮动值应根据预测的各币种的年浮动率及基础投资使用计划进行计算。每笔当年基础投资假定在年中支付,浮动值计算公式为:

i-1/2
     Eij=BIi *〔(1+fj ) -1〕式中:i——年份(i=1,2…);
     j——币种(i=1,2…); BIi ——第i年基础投资额; Eij——第
  i年j币种浮动值;
    fj ——j币种浮动率。
    固定投资计算公式为:
     N M
     固定投资=基础投资+∑ ∑Eij*ERj
     j=1i=1式中:M——建设期年数;
     N——币种数; ERj ——j种货币的汇率。

  建设期利息应按各币种分别计算。贷款利率和计息方式按贷款文件确定计算。一般情况可按半年计算,算至第一台机组商业运行后的半年年底,上半年算至6月底,下半年算至12月底。当年贷款按半数计息,以后各年按全年计息,计算公式为:

  建设期各年利息=(年初贷款本息和累计+当年贷款/2)×年利率

  建成投资为固定投资与建设期利息之和。由于每台机组投产不可能在同一年份,建设期利息应合理分摊:一部分利息计入工程成本,作为固定资产原值的一部分;另一部分利息计入财务费用。分摊的原则是已投产机组所欠借款的利息计入财务费用,余额计入工程成本。

  流动资金为流动资产与流动负债之差。流动资产包括应收帐款、存货及现金。应收帐款为年经营成本除以周转次数。存货各分项分别等于原材料、燃料全年费用除以周转次数。现金各分项分别等于职工工资及福利费、管理费用、其他费用等全年费用除以周转次数。流动负债即应付帐款,等于原材料、燃料和水费等全年费用除以周转次数。周转次数等于360除以周转最低天数,周转最低天数为网省局定额流动资金周转期上年统计值。

  第十一条 资金来源

  进入合营公司的资产,无论是现金、实物(包括无形资产)或以合营公司名义筹措的贷款,均应按中外双方所签的协议划分为负债和权益。

  第十二条 无项目成本及费用计算

  1.年发电成本

  年发电成本包括当年折旧费、燃料费及运行维护费、其他费用等。

  折旧费应根据资产评估后的资产值,扣除残值后,按直线折旧方法计算。

  燃料费按到厂燃料价格和预计用量进行计算。

  运行维护费包括水费、材料费、工资及福利费、预提大修理费及其他费用,分别按照现有电厂上年统计值或国家有关规定取值。

  2.发电财务费用

  发电财务费用指现有电厂在运营期间的长期借款及流动负债的利息支出费用。

  第十三条 有项目成本及费用计算

  有项目成本及费用计算是针对现有电厂及扩建、新建电厂两部分的成本费用计算。由于两者财务结构不相同,因而需分别计算。

  1.年发电成本

  基本折旧费。现有电厂的基本折旧费计算方法同第十二条。扩建新建部分的折旧计算如下:

        固定资产原值(1-残值率)
     折旧费=-------------
            折旧年限
  

  固定资产原值计算如下:

  固定资产原值=固定资产投资+建设期利息

  固定资产投资指合营项目所包括的各项机器设备、安装和建筑工程费用、办公家俱和工器具的费用及相应的进口设备关税和进口环节税。折旧年限应由合营公司按有关规定确定。

  2.燃料费及运行维护费等同第十二条。

  3.发电财务费用

  第十四条 计算有项目的成本时,可以分别对现有电厂及扩建、新建电厂分别计算,也可将其视为一个整体来计算。

  第十五条 利用存量资产与外商合营时,发电项目的配套送变电工程投资应计入合营公司总投资中,但应由合营公司负责代电网融资,由电网还本付息,资产属于电网所有。

  第十六条 上网电价及销售收入计算

  根据《中华人民共和国电力法》,上网电价的确定原则是合理补偿成本,合理确定收益,依法计入税金,公平负担。

  销售收入=上网电价×上网电量

  销售收入=发电成本+发电财务费用+销售利润

  销售利润=销售收入-发电成本-发电财务费用

  可分配利润=销售利润-所得税-三项基金-还贷利润

  +上年未分配利润+以折旧还贷摊销费还垫支

  利润

  应纳所得税额=应纳税所得额×所得税率

  第十七条 增值税及所得税

  1.合营电厂是独立核算企业,增值税率取17%。实际负担的增值税额按销项税额(销售收入乘增值税率)扣除进项税额(从购货方取得增值税发票累计额)计算。在可行性研究阶段经济评价时,为简化计算,进项增值税额主要指燃料及其他消耗品等项目。

  由于增值税是价外税,计算上网电价时可计算不含增值税额的电价及含增值税额的电价。

  2.所得税和地方所得税应按《中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法》及其实施细则的规定,并按国家规定的减免税条例计算。

  第十八条 合营期满时的清算

  合营电厂的清算应按合营协议中规定办理,主要包括固定资产余值、回收流动资金、余留折旧费、剩余的储备基金和发展基金及未分配利润的清算。各方清算分配所得将分别反映在各自的现金流量表中,作为最后一年的现金流入。

  第十九条 有无比较及增量计算

  增量计算主要针对全部资金和资本金的现金流入、现金流出进行计算。效益指标主要是所得税的全部资产增量的财务内部收益率、财务净现值、投资回收期及资本金增量的财务内部收益率、财务净现值及投资回收期。为使之具有可比性,无项目中现有电厂的资本金利润率应与有项目中现有电厂取值一致。

  第二十条 不确定分析

  不确定分析主要是对影响效益的几个敏感参数进行分析计算,包括固定资产投资、汇率、燃料价格等因素变化对电价及财务内部收益率、财务净现值及投资回收期的影响,有时还要根据需要进行电价水平的变化对股东利润及效益指标影响的分析。

  第三章 基本财务报表

  第二十一条 主要财务报表有

  现金流量表 (增量全部投资) Ⅰ

  现金流量表 (增量自有资金) Ⅱ

  现金流量表 (无项目全部投资) Ⅲ

  现金流量表 (无项目自有投资) Ⅳ

  现金流量表 (有项目全部投资) Ⅴ

  现金流量表 (有项目自有投资) Ⅵ

  损益表 (有项目) Ⅶ

  资金来源与运用表 (有项目) Ⅷ

  资产负债表 (有项目) Ⅸ

  财务外汇平衡表 (有项目) Ⅹ

  第四章 附则

  第二十二条 进行项目评价时,可同时参照《电力工业引进外商投资建设火电项目经济评价实施细则》执行。

  第二十三条 如需做国民经济评价,参照《电力工业引进外商投资建设火电项目经济评价实施细则》执行。

  第二十四条 本细则用于利用火电厂存量资产与外商合营项目的项目建设书、可行性研究阶段,也适用于项目的后期评估。

  第二十五条 本细则自发布之日起执行。

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